私募节前开启防御模式仓位再度跌破80%关口

由于美联储持续加息和对经济下滑的担忧，全球股市大幅下跌，a股也出现震荡调整，私募基金也开启了防御模式。不少私募为了避免市场回调，已经提前减仓。

据私募排排网最新统计，截至9月16日，股票私募持仓指数为79.60%，时隔四周再次跌破80%大关。其中，百亿级私募大幅减仓，持仓指数降至76.08%，较前一周下降4.62个百分点。

据证券时报记者了解，近期触及警戒线和平仓线的私募产品数量有所增加，这使得不少私募的投资压力明显加大。整体来看，相当一部分私募对短期市场仍持谨慎态度；部分私募逢低布局，认为市场估值已经处于底部区域，期待四季度市场回暖。

触及警戒线的产品数量有所增加。

作为市场的风向标，私募基金的仓位备受关注。随着近期市场下跌，a股日均成交量萎缩，私募基金也纷纷减仓以规避市场下跌。

具体来看，目前满仓私募占比57.96%，中位占比30.42%，低位占比10.72%，空位占比0.91%。

最新数据显示，百亿级私募减仓幅度超过其他私募。百亿私募指数为76.08%，较前一周下降4.62%。与此同时，100亿私募指数再次跌破80%大关，主要原因是满仓100亿私募占比下降9.02%。目前，满仓100亿股的私募比例已降至53.09%。

谢诺晨阳投资总监梁文杰表示，目前私募仓位预计8月份将低于60%，4月份可能已经回到40%-50%的水平，主要原因是国庆假期临近。

华润信托数据显示，截至8月底，私募基金股票仓位为59.38%，较7月下降4.37%。

据证券时报记者了解，受市场缩量调整影响，沪深300指数、中证500指数逼近前期低点，上证50指数创2020年3月以来新低。触及警戒线和平仓线的私募产品增多，明显加大了不少私募的投资压力。

“随着市场下跌，预计整个市场到平仓线的产品数量会增加，导致被动减持的增加，这也是这段时间市场出现负周期的原因之一。”梁文杰说。

私募:市场估值处于底部区域。

本周是国庆假期前的最后一个交易周。据证券时报记者了解，由于相当一部分私募对临近假期的短期行情仍持谨慎态度，因此选择持币观望。部分私募逢低布局，期待四季度市场回暖。

星空投资副总经理兼首席投资官万凯航表示，目前投资者持有现金进行阶段性防御，类似于持有高股息率的资产。当国内经济触底，流动性压力见顶时，资金会大规模进入权益市场。

“目前除了部分题材股和小票，创业板、上证50等指数都跌到了和今年4月份差不多的位置。当市场预期国内经济触底或流动性压力见顶，当前指数处于底部区间时，就非常接近股市上涨。”万航说。

梁文杰认为，目前影响全球和国内经济的因素主要有两个:一是外需的变化，其核心取决于美联储加息何时结束，美联储继续加息确实会压制海外需求；第二，国内疫情的影响。

“目前大部分a股公司估值压力不断，主要是在宏观背景没有明显转向的时候，资金不断离场观望。所以估值已经处于历史底部，向下空间相对有限。一旦新的宏观预期出现，可能会有更大的向上弹性。目前市场上的持仓水平较低，持有现金的人可能比持有股票的人多。”梁文杰说。

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