头部公募大举扫货、ETF逆势吸金，这一板块迎来反转机会

今年以来反复调整的医药板块，正迎来机构资金的持续流入。截至今年上半年末，易方达旗下多只公募重仓港股海吉亚医疗。近日，HKEx宣布易方达基金在此基础上进一步增持。

另有统计显示，今年以来，医药相关ETF份额大幅增长，显示资金对医药板块采取“越买越多”的策略。

在多位基金经理看来，虽然医药板块目前不一定有整体上涨的机会，但随着部分公司业绩的不断改善，叠加估值已经处于低位，从中可以挖掘阿尔法机会。

易方达增持海吉亚医疗

近日，HKEx公告称，截至9月14日，易方达旗下产品持有海吉亚医疗3097.46万股，持股比例为5.02%；截至9月22日，易方达旗下产品持有海吉亚医疗3727.22万股，占比6.04%。

事实上，海吉亚医疗早已是易方达旗下众多知名基金经理的重仓股。基金半年报显示，截至上半年末，张坤管理的易方达蓝筹精选和易方达优选分别持有海吉亚医疗550万股和200万股，分别位列上述两只基金的第19和第20大仓位。

同时，陈皓管理的易方达港股通持有海吉亚医疗454万股，易方达创新未来持有海吉亚医疗423.54万股，易方达均衡增长持有海吉亚医疗414.08万股。

除了大举买入头部公募，南向资金一直在持续扫货海吉亚医疗。资料显示，最近一年，海吉亚医疗获得南方28.6亿元的净买入。此外，最近20天，该股净流入4.38亿元。

从股价表现来看，今年以来，虽然医药板块整体疲软，但海吉亚医疗从今年3月的16.2港元低点一路走高，至最新的44.75港元，涨幅达176%。

2022年8月31日，海吉亚医疗发布2022年半年报。截至2022年上半年末，公司实现营业收入15.26亿元，同比增长63.8%，净利润2.28亿元，同比增长11.2%，调整后净利润3.01亿元，同比增长46.6%。天风证券的研究报告认为，公司继续加快肿瘤业务全国布局，自有医院二期规划、医院收购、自建医院落地有望助推业绩增长。

抄底资金“跌多买多”

在业内人士看来，头部公募大举买入医药股，或许可以视为医药股的抄底信号。

今年以来，医药板块整体表现疲软。数据显示，截至9月26日，申万医药生物指数年内下跌31.8%，在31个行业级指数中排名倒数第四。

但从医药相关ETF的份额增长来看，资金呈现“跌买”趋势。数据显示，本月以来，医疗ETF和医药ETF份额分别增加了41.18亿份和32.54亿份，在所有股票ETF中排名第二和第三。

长期以来，今年以来，医药ETF和医药ETF份额分别增加了145亿份和140.12亿份。按区间成交均价计算，年内两只ETF分别净流入78亿元和71亿元。

在当前时点，公募基金经理如何看待医药板块的投资机会？

融通基金经理万敏源认为，第一，目前医药板块已近底部，无需对后市悲观，但行业的beta机会可能仍不会特别大。第二，医药板块在当前位置或许可以挖掘很多个股的阿尔法机会。公司部分业绩正在恢复，叠加估值处于低位。这些公司可以乐观。第三，医药行业的基本面或产业趋势没有明显变化。

“随着医药的性价比相对于其他板块进一步凸显，后续医药板块的崛起值得期待。”所有民族都很遥远。

摩根士丹利华鑫基金研究与管理部董事兼基金经理王大鹏看好CXO的投资机会。他表示，随着全球药物RD投资和销售的持续增长，以及国内大型制药公司和中小型生物技术公司加大在创新药物领域的投资，CXO公司订单充足，行业继续保持高景气。

“国内CXO公司在承接国内订单方面具有区位、协作和成本优势，其RD、生产和监管也已与国际技术标准接轨。凭借更丰富的工程师奖金、更低的单位成本以及更高的RD和生产效率等竞争优势，预计未来几年全球CXO订单将加速向中国转移，许多CXO公司的产能有望翻倍甚至增加。”王大鹏说。

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